婴幼儿配方奶将实施新国标奶业食品安全水平持续提升龙头企业或强者恒强(附概念股)

2023-01-17 11:14:09来源：智通财经

据市场监管总局网站消息，2023年2月22日起，我国婴幼儿配方奶将实施新国标，新国标实行后，所有市售配方奶都会按照新国标进行生产。此外，随着奶源监管逐渐加强，我国奶业食品安全水平持续提升。浙商证券（601878）表示，随着婴幼儿配方奶粉新国标实施将近，叠加新一轮配方注册，产品生产、注册难度逐步加大，销量不佳的品牌或进一步出清，内资龙头企业强者恒强。相关概念股：三元股份（600429）(600429.SH)、伊利股份（600887）(600887.SH)、贝因美（002570）(002570.SZ)、新乳业（002946）(002946.SZ)。

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长期以来，我国都非常重视婴幼儿配方食品标准的制修订与监管工作，此次新国标修订是在“健康中国”战略背景下展开的，体现了国家提高婴幼儿配方食品质量，助力婴幼儿健康成长的要求。

据了解，充分考虑我国婴幼儿生长发育特点，同时也为更好地满足不同生长阶段婴幼儿对营养的需求，新国标对配方奶粉中的蛋白质、碳水化合物、微量元素以及可选择成分等方面提出了更细化的明确规定。另值得一提的是，在日本奶粉标准中检测指标仅为27项，即便是美国奶粉标准也不过30项检测指标，但在新国标中对奶粉产品的检测项目却是达到了50多项。

并且，近期海关总署正式发文明确，自新国标实施之日起，境外企业应按新国标生产输华食品。

据母婴前沿网，自2021年婴配粉新国标政策出台后，众多乳企便纷纷加快配方升级，通过新国标注册。而今新国标正式实施在即，各大品牌完成注册的信息再次成为业内关注点。在强配方调整能力下，龙头内资品牌表现优异。

就在近日，三元爱多恩通过新国标配方审批，新品将于近期全面上市。“珍稀A2奶源，亲和营养，呵护成长”，三元爱多恩在新品质竞赛中实力出线，将为中国婴幼儿带来更多营养，持续推动中国乳业尤其是A2奶粉赛道向上发展。

此外，随着奶源监管逐渐加强，我国奶业食品安全水平持续提升。2021年，我国生鲜乳抽检合格率达到99.9%，同比持平;乳蛋白、乳脂肪和菌落总数的抽检平均值分别为3.32g/100g、3.83g/100g和21.4万CFU/mL，远高于国家标准水平;三聚氰胺等违禁添加物抽检合格率连年保持在100%，没有发生重大乳品质量安全事件。

同时，下游乳业对优质奶源的争夺也越发激烈，伊利、蒙牛、光明、新希望、飞鹤等头部企业均参与其中，现代牧业、中国圣牧、中地乳业、赛科星、原生态牧业、江苏辉山牧业相关资产均成为收购标的。截至目前，国内优质奶源已基本被大型乳企占据。

据中国奶业协会统计，2012年至今，我国牛奶产量维持在3000万吨以上，近5年连续增长趋势明显。2021年，我国牛奶产量达到3683万吨，比2012年增加16%。2021年我国奶牛存栏100头以上规模化养殖比例达到70%，比2012年提高87.7%。通过近十年的规模场奶牛生产性能监测，平均305天产奶量从2012年的7.5吨提高到2021年的10.2吨。

申港证券表示，我国乳制品行业的零售规模，从2016年的约3650亿元增长至2021年的4714亿元，年复合增速5.25%，预计2026年将达到5967亿元。国民需求的持续增长是重要推动力量，即便在疫情期间，仍有56.4%的公众增加了乳制品摄入量。

天风证券（601162）认为，乳制品板块22Q1-3收入增速较前两季度放缓，Q3边际复苏程度低于预期，主因疫情多点散发，消费场景受限需求承压。展望来看，乳制品作为刚需消费品类仍具备较强韧性，Q4旺季回归叠加春节前置有望带动板块收入增速回暖，同时也需关注消费场景恢复预期下可选品类的弹性恢复。

相关概念股：

三元股份(600429.SH)：公司有爱力优、爱蓓益、爱诺星等六个系列的婴幼儿配方奶粉产品。目前都在按照新国标注册要求进行审评中，预计2023年2月陆续上市销售。

伊利股份(600887.SH)：公司奶粉等板块即使在疫情压力下依然保持快速增长，2022年Q3，公司奶粉及奶制品板块实现营收66.6亿元，同比增加64.7%。

贝因美(002570.SZ)：目前“可睿欣”和“爱加”已取得二次配方注册证书，新品将很快与消费者见面，其他系列的婴幼儿配方奶粉的注册工作正在顺利推进中。

新乳业(002946.SZ)：公司的主要业务包括乳制品及含乳饮料的研发、生产和销售。2022三季报显示，公司主营收入74.8亿元，同比上升12.48%;归母净利润3.1亿元，同比上升21.16%。

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