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平安证券钟正生:半导体与数字经济将迎拐点或补涨-天天热门

2023-07-06 13:14:06来源:上海证券报·中国证券网  


(资料图片仅供参考)

平安证券首席经济学家钟正生6日发表2023年下半年宏观经济展望。对于下半年的A股市场,钟正生认为,整体上A股市场仍以结构性行情为主,海内外流动性宽松的共振对成长股更加有利。半导体与数字经济可能会迎来拐点或者补涨。

钟正生表示,下半年股票市场有两条定价逻辑。一是对宏观政策加码的预期,现在市场普遍预期强刺激概率不高。二是预计美联储年内停止加息,但大概率今年不会降息。从相对追求确定性的角度来看,在平稳盈利驱动下,股市指数上行的幅度可能不高,但小盘成长的风格有望阶段走强。

钟正生认为,半导体与数字经济可能会迎来拐点或者补涨。就半导体而言,从全球半导体销售额、中国计算机、通信和其他电子设备制造业产成品存货等指标来看,全球半导体周期有望于今年三季度到四季度迎来拐点。数字经济方面,ChatGPT打开了AI应用端想象的空间,海外市场的风险偏好行情已经走了一段时间。费城半导体指数年初以来涨幅可观,(截至6月2日)涨幅为38.3%。费城半导体指数与A股半导体指数的中长期走势高度一致,但A股半导体指数年初以来涨幅仅有4.4%,所以可能存在补涨的空间。

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