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光伏板块惊现万人电话会？新能源在“沉默”中爆发，重点推荐个股今日全线逆势大涨

2023-05-25 20:54:32来源：每日经济新闻

就在各路机构认为“中特估”、TMT两大主线将联袂主导下半年行情之际，今年一季度被公募基金为代表的主流机构“抛弃”的新能源板块，终于在沉默中爆发了。

【资料图】

据了解，5月24日晚间，招商证券电力设备与新能源行业首席分析师召开一场主题为“光伏：进入N型时代”的电话会。在新能源走红的2021年，市场上曾充斥着各券商举办的类似新能源主题电话会，今年来由于行业热度大不如前，相关电话会的数量也明显减少。

不过从随后市场反馈的情况来看，昨晚的这场电话会竟吸引了近万人参加，而这场人气电话会重点推荐的晶澳科技（002459）、晶科能源、钧达股份（002865）今天都逆势大涨，钧达股份股价更是在早盘就已封至涨停。

其实，最近光伏板块的逆势表现绝不是一场电话会就可以推动的，在这背后还有更多值得关注的场外因素。一场光伏电话会“意外”大热

这段时间各家券商都在密集召开年中策略会，据每经记者观察，多数券商都认为，今年前期最有人气的“中特估”、TMT两大主线在下半年有望继续交替领跑。

不过，很多时候市场的“一致预期”往往并不奏效。最近几天，就在上述两大主线开始调整的时候，此前被机构抛弃的新能源板块又找回了状态。

截至今日收盘，申万电力设备指数5月以来上涨1.33%，领跑其他一级行业指数，跑赢上证指数近5个百分点。尤其是最近几个交易日，相对大盘指数，申万电力设备指数的超额收益较为明显。

而就在最近，被压抑了许久的新能源分析师也开始活跃起来。5月24日晚间，招商证券电力设备与新能源行业首席分析师召开一场主题为“光伏：进入N型时代”的电话会。

如果时间回到新能源走红的2021年，这样的电话会也许并不会引发外界过多的关注，因为当时市场充斥着各券商举办的类似新能源主题电话会。

进门财经系统显示，招商证券电新首席上次举办与新能源有关的专栏电话会还是在两个月前，今年来，其举办的相关专栏电话会也仅有两次。而在新能源板块正值风口的2021年，相关专栏电话会一年举办了18次，2022年则大幅下降至7次。与之对应的是，近一年以来新能源板块的热度持续下降，今年一季度公募基金也明显减持了新能源板块。

不过，昨晚的这场电话会却吸引了市场的大量关注。从市场的一些反馈情况来看，这场电话会竟吸引了近万人参加，会议的相关内容也在网络平台迅速传播。这场电话会为何会引人关注？

其实，随着券商电话会议网络化的持续转型，早些年还算罕见的千人电话会、甚至万人电话会在最近几年已经不算什么新鲜事。

据媒体报道，就在去年，某券商举办的一场关于卫星导航的电话会议参会人数就达到了万人。在2021年，市场上也曾有某券商举办的电动车电话会，参会人数接近万人的消息。

不过今年以来，随着过去几年的几大主流赛道逐渐遇冷，万人电话会的盛况已不多见。那么上述电话会为何能吸引如此多的关注？其内容是否有什么特别之处呢？

在进门财经平台，记者找到了这场电话会的内容简介。从简介来看，这场电话会主要内容是对光伏TOPCon产业相关投资机会进行分析和推荐。公开信息显示，TOPCon电池技术为N型电池主流技术路线之一。

据记者了解，上述电话会时长大约只有20分钟左右，全程都是由招商证券电新首席一人路演，没有其他业内专家参与。从以往来看，仅凭分析师一人，且没有其他重磅嘉宾参与的情况下，出现万人电话会的几率较低。

另外，这场电话会是招商证券电新团队相关系列电话会中的一场，而此系列电话会截至目前已经办了近50场。

有市场人士分析认为，这场电话会之所以能获得大量关注，在一定程度上说明主流资金开始关注二级市场光伏板块的投资机会，而之前光伏相关股票已调整多时，稍微出现一些新的预期股价很容易反弹。

值得一提的是，招商证券电新首席在此次电话会议中强调了TOPCon的产业壁垒及先发企业的优势。对此，在今日的采访中，一券商新能源方向相关首席向记者谈及了自己的看法。

在他看来，虽然N型电池的趋势应该比较确定，但不管TOPCon还是异质结都不可能很快就替代原来的技术路线，还需要几年时间来逐渐渗透，毕竟现在PERC电池还是有性价比，“从盈利能力上看，无论TOPCon还是异质结，相比PERC电池并没有明显的优势。”

另外，从投资机会推荐的角度，他认为，N型电池在未来可能面临着较严峻的竞争形势。因为从目前来看，各类企业都在布局N型电池，说明N型电池产业壁垒并不高。“(N型电池)虽然有一定knowhow，但一二线企业的差距可能并不大，大家都在布局，最后会出现百花齐放的局面。在两三年后行业可能也将面临激烈的竞争、出清，跟现在的硅片差不多。”

“所以简单而言，N型电池，很难出现少数几家企业独霸天下、享受额外市场溢价的局面。所以现在如果仅仅是因为某家公司做N型就推荐，我觉得可能有点过了，因为这毕竟不是一个独占的技术。但是整个行业确实有一个替代趋势，再加上行业的估值确实也比较低，从整个行业的角度来看是有一定机会，但是并不是说哪家企业有特别的优势。”他指出。光伏板块近期走强背后的场外因素

不过无论如何，从今天的A股市场来看，上述人气电话会得到了市场较为积极的回应。比如，电话会重点推荐的晶澳科技、晶科能源、钧达股份今天都逆势大涨，钧达股份股价更是在早盘就已封至涨停，全天大涨8.9%。

事实上，最近几个交易日，晶澳科技、晶科能源、钧达股份都有跑赢大势的表现，其中钧达股份本月已大涨30%，而这些个股都具有N型电池及组件概念。

据每经记者观察，近期光伏板块走强有一个不得不提的背景是，最近在上海火热举行的SNEC光伏展。而上述电话会，招商证券电新首席在交流过程中就以SNEC光伏展为由头。

据多家媒体报道，此次SNEC展会吸引了逾50万人注册，3000多家企业出席，场面可谓“火爆”。而这也给光伏板块相对强势的表现提供了最佳的“背景板”。

另外，上述晶澳科技、晶科能源、钧达股份最近的强势表现，其实也可以从SNEC展会上找到线索。据时代财经日前报道，在SNEC光伏展上，N型电池及组件表现抢眼。2022年是N型电池量产元年，此次SNEC展会也是N型电池量产元年后光伏行业的首次集中亮相，多家光伏企业在展会上都将N型产品作为重点展示。有企业预计，今年N型组件市占率可以达到30%左右。

事实上，此次SNEC光伏展在吸引大量参观者的同时，有不少卖方也在参与和关注。可以说，这场大展不仅是各路光伏企业竞技的舞台，各大券商研究所也在利用此次大会的契机各自较着劲，比如卖方组织的各种SNEC衍生交流活动最近正轮番上演。

除了上次电话会之外，据悉，招商证券电新团队5月23日还曾在SNEC展会附近组织过一次线下交流活动，有多家光伏上市公司参与交流。

此外，中信证券最近也在SNEC展会期间举办了新能源产业发展论坛和线下调研活动，邀请了多位新能源产业专家与企业人士参与交流。

海通证券也在此次大会期间举办了相关主题活动，此次活动大会场嘉宾演讲总共安排了三天，还有为期多日的小范围交流可供投资者选择。据记者了解，最近几天举办过类似主题活动的券商还包括德邦证券等。

从上述券商发布的相关活动安排来看，在此次SNEC展会之前，相关券商应该就已经事先做了充分的准备。

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